女性护肤品牌受政策与市场追捧，未来哪些相关股票值得关注？解析国货崛起投资机遇

<{股票配资}>女性护肤品牌受政策与市场追捧，未来哪些相关股票值得关注？解析国货崛起投资机遇

中日关系紧张叠加“十五五”政策定调，半导体材料国产替代突然按下“加速键”；双11国货美妆霸榜+监管改革松绑，消费赛道再迎政策红利！两个高景气赛道同时爆发，今天我把行业底层逻辑、核心数据、潜力标的一次性拆解，建议先收藏再看！

一、核心内容

近期市场有两个赛道的热度快速攀升：

一是半导体材料国产替代：受中日关系紧张催化+“十五五”科技自立政策支持，光刻胶、湿电子化学品等领域替代进程提速；

二是化妆品国货崛起：双11国货霸榜印证消费端认可，叠加监管改革红利，头部企业增长确定性显著增强。

这两个赛道均具备“政策+市场”双重驱动，是当前市场的核心关注方向。

二、看好的行业：半导体材料国产替代+化妆品国货崛起

（一）半导体材料国产替代：外部催化+政策驱动，历史性机遇已至

1. 行业背景

2025年11月以来，中日关系紧张态势加剧（日本首相发表涉台错误言论），而日本在半导体材料（光刻胶、湿电子化学品等）领域占据全球主导地位，我国相关领域国产化率普遍偏低，外部事件直接加速了国产替代进程。

同时，二十届四中全会“十五五”规划建议将“科技自立自强”列为核心目标，半导体材料作为“卡脖子”领域，将持续获得政策与资金倾斜。

2. 行业现状

• 部分领域已突破：环氧塑封料（EMC）国产化成效显著，预计2025年中国先进封装市场规模达852亿元，将拉动国产EMC需求；

• 替代空间巨大：光刻胶树脂占光刻胶成本超50%，目前国产化处于初始阶段；

• 市场规模高增：预计2028年中国半导体光刻胶市场规模达150.3亿元，年复合增长率18.5%。

（二）化妆品国货崛起：消费认可+政策松绑，产业升级提速

1. 行业背景

2025年双11期间，国产化妆品品牌“霸榜”主流平台：珀莱雅连续3年蝉联天猫美妆TOP1，抖音美妆TOP10中国货占5席（韩束、珀莱雅领跑），印证消费者对国货的认可度大幅提升。

同期，国家药监局发布监管改革意见，优化原料创新、新功效注册等政策，目标2035年产业竞争力达国际先进水平，为行业松绑。

2. 行业现状

• 市场规模领先：2024年中国化妆品市场交易额破1万亿元，成全球第一大消费市场；2019-2024年市场规模从7794亿增至9346亿，年复合增长3.7%；

• 需求端回暖：2025年10月化妆品社零同比增长9.6%女性护肤品的股票，大促带动需求复苏；

• 供给端扩容：截至2025年10月，化妆品注册企业超2万家，特殊化妆品注册4.6万个女性护肤品牌受政策与市场追捧，未来哪些相关股票值得关注？解析国货崛起投资机遇，新原料备案327个。

三、看好这两个行业的核心逻辑

1. 半导体材料国产替代：三重逻辑共振

• 外部催化：中日关系紧张倒逼下游厂商加速导入国产材料，企业订单有望快速增长；

• 政策驱动：“十五五”科技自立定调，半导体材料作为“卡脖子”领域，政策与资金支持确定性强；

• 市场空间：国产化率低+下游需求扩容（如先进封装市场852亿），替代空间足够支撑企业成长。

2. 化妆品国货崛起：三端发力

• 消费端：双11霸榜反映国货认可度提升，本土品牌更契合国人需求；

• 政策端：监管改革降低研发成本（共用功效资料省30%费用），加速新原料/新品上市，利好头部企业；

• 产业端：头部品牌通过“研发+多品牌+国际化”构建壁垒，珀莱雅等已实现百亿营收，增长确定性高。

四、重点推荐的相关股票

（一）半导体材料国产替代标的

1. 彤程新材（）

• 核心业务：覆盖橡胶化学品、电子化学品（半导体/显示光刻胶）、可降解材料；

• 行业地位：全球最大轮胎用酚醛树脂供应商，国内KrF光刻胶最大量产商，显示光刻胶市占率29%（国内第二）；

• 最新亮点：2025年上半年半导体光刻胶营收近2亿（+50%），CMP抛光垫获8/12英寸客户订单并量产。

2. 鼎龙股份（）

• 核心业务：布局CMP工艺材料、晶圆光刻胶等半导体材料；

• 行业地位：工信部单项冠军，CMP抛光垫在本土晶圆厂深度渗透；

• 最新亮点：2025前三季度营收26.98亿（+11.23%），半导体板块收入15.34亿（+41.27%），KrF/ArF光刻胶量产线拟Q4试运行。

3. 阿科力（）

• 核心业务：主营聚醚胺、光学树脂、COC高透光材料；

• 行业地位：国内聚醚胺规模化生产龙头，催化胺化技术达国际先进；

• 最新亮点：2025年高透光材料千吨线投产送样，正开拓聚醚胺国际及油气市场。

（二）化妆品国货崛起标的

1. 珀莱雅（）

• 核心业务：国货美妆龙头，多品牌矩阵覆盖护肤、彩妆（珀莱雅、彩棠等）；

• 行业地位：国内首个百亿营收美妆上市公司，2024天猫美妆TOP1、抖音TOP2；

• 最新亮点：2024年营收107.78亿（+21.04%），净利15.52亿（+30%），研发费用连增三年，创新成分落地核心产品。

2. 科思股份（）

• 核心业务：全球主要防晒剂制造商，生产香料、洗护原料；

• 行业地位：通过FDA/EFFCI认证，客户含欧莱雅、宝洁等跨国巨头；

• 最新亮点：2025年11月总市值67.36亿女性护肤品的股票，稳居美妆原料头部，持续扩充洗护原料品类。

3. 拉芳家化（）

• 核心业务：个人护理龙头，品牌含拉芳、雨洁等，加码医美赛道；

• 行业地位：A股首个洗护沐上市企业，洗涤类洗发露龙头之一；

• 最新亮点：2025年11月总市值53.19亿，股价震荡上行，多品牌巩固大众洗护份额。

这两个赛道均是“政策+市场”双驱动的高景气方向，短期催化明确、中长期成长空间充足。

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