东方园林拟发优先股，兴业银行等也有优先股方案公布

<{股票配资}>东方园林拟发优先股，兴业银行等也有优先股方案公布

东方园林日前公告，拟非公开发行优先股不超过4000万股，募集资金不超过40亿元。A股市场多年来，发行优先股的民企少之又少，银行倒是发过一些。东方园林是证监会表态上市公司配股、优先股或定增可补充流动资金和还债后第一家，还记得今年五月东方园林被市场称为“今年最惨发债案”吗？

东方园林优先股无回售条款

所谓优先股，就是享有优先权的股票，对公司资产、利润分配等享有优先权，但没有表决权，对公司经营也没有参与权，而且会事先约定好股息率，分红稳定。业内人士介绍，这有点类似明股实债。

东方园林本次发行的优先股每股票面金额为人民币100元。今年8月、10月、11月，工商银行、中国银行、宁波银行分别公告1000亿元、1000亿元、100亿元优先股方案。兴业银行也公布了300亿元优先股方案。

11月20日晚，宁波银行公告完成发行100亿元优先股东方园林拟发优先股，兴业银行等也有优先股方案公布，首个计息周期(发行日起五年内)票面股息率为5.30%，认购对象包括博时基金、浙商银行、邮储银行、贵阳银行等。本次优先股发行附赎回条款，发行届满五年后公司有权行使赎回权。这是宁波银行上市以来第二次发行优先股，上期优先股为2015年11月发行，发行金额48.5亿元。宁波银行是净资产收益率最高的上市城商行，本次优先股发行补充紧缺的一级资本。

相比之下，东方园林本次发行的优先股无到期期限，为附单次跳息安排的固定股息率、可累积、不参与、不设回售条款、不可转换，对公司更有利，带有纾困性质。

募集资金主要用于还债

今年5月21日，东方园林计划发行10个亿元债券，最终只发了0.5亿，十分之一都不到。自此，公司股价不断下行，从19元一路跌到最低7.34元，市值蒸发300多亿元。

随着股价下跌，实际控制人何巧女、唐凯夫妇质押股份已多次击穿平仓线东方园林拟发优先股，兴业银行等也有优先股方案公布，其质押的股份高达11亿股。

从三季报来看，公司账面资金仅15.7亿，流动负债却高达262亿。此次优先股募资，扣除发行费用后的净额中不超过 36 亿元用于偿还金融机构贷款及兑付到期债券，其余不超过4 亿元的部分用于补充流动资金。

“公司的债务融资期限相对较短，多在5 年以内，通过发行期限长的优先股偿还期限相对较短的公司债务，可以优化公司资本结构，降低对短期债务融资的依赖。”公司称。

值得一提的是，东方园林是发行优先股还债的首吃螃蟹者。今年11月9日，证监会召开例行新闻发布会上，证监会新闻发言人高莉表示优先股 兴业银行，近日证监会修订发布发行监管问答，对于上市公司通过配股、发行优先股优先股 兴业银行，或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募资的，可以募资全部用于补充流动资金和偿还债务。

上述业内人士认为，新规则实施后，东方园林应该只是一个开头，估计还会有更多民企加入发行“优先股”队列，而认购方很可能是政策性银行等。